Один в поле не воин. Nvidia поставила это под сомнение. Пока почти все секторы фондового рынка США отступали, один-единственный отчет производителя чипов вытащил на себе весь S&P 500.

Динамика S&P 500 и сектора информационных технологий

Широкий индекс закрылся выше на 0,7%, Nasdaq 100 прибавил вдвое больше, а Dow Jones едва вырос. Технологии, как обычно бывает, когда спрос на ИИ набирает обороты, высосали кислород из остальной части рынка. Robinhood Markets признаются, что рынок настолько одержим темой искусственного интеллекта, что ищет свободный денежный поток, не обращая внимания на риски повышения ставок ФРС.

Самая дорогая компания планеты не подвела. Прибыль Nvidia взорвала прогнозы, а руководство пообещало рост выручки на 70% в 2028 финансовом году — почти вдвое выше ожидавшихся аналитиками 45%. Bloomberg назвал прогноз «удивительным» и подсчитал потенциал переоценки более чем в $100 млрд. JP Morgan пошел дальше, заявив, что даже такие цифры консервативны. Спрос, по мнению банка, «значительно выше» заявленного предложения.

Динамика капитализации NVIDIA

Акции Nvidia подскочили почти на 9%, добавив компании $442 млрд капитализации. Речь идет о втором по величине однодневном приросте рыночной стоимости в истории. Он уступает только рекорду Microsoft месячной давности. При оценке около $5,5 трлн Nvidia окончательно закрепилась в статусе крупнейшей компании мира. Тем не менее, чем выше взбирается один эмитент, тем сильнее весь рынок держится на тонкой нитке.

Сектор информационных технологий S&P 500 оказался единственным, кто закрылся в зеленой зоне. Остальные десять синхронно отступили. По факту, весь широкий фондовый индекс тянула на себе горстка компаний, к которым присоединились отчитавшиеся CrowdStrike и Salesforce. Бумаги этих эмитентов прибавили на фоне сильного спроса на решения для искусственного интеллекта.

Такая концентрация радует не всех. Bank of America сохраняет самый низкий на Уолл-стрит прогноз по S&P 500 на конец года в 7100 пунктов, что подразумевает падение на 7,5% от текущих уровней. Банк опасается, что разогнанное ставками на искусственный интеллект кредитное плечо вместе с аномально узкими кредитными спредами предвещают ухудшение кредитного цикла. Средняя оценка стратегов в опросе Bloomberg куда оптимистичнее. Она составляет 7901 пункт, почти на 3% выше текущих уровней и на 11% выше целевого ориентира Bank of America.

Однако один сильный игрок в поле — еще не гарантия победы всей команды. На мой взгляд, вопрос сегодня не в том, устоит ли сама Nvidia, а в том, что случится с рынком акций, если однажды крупнейшая компаний мира все-таки оступится.

Технически на дневном графике S&P 500 выход из скопления в диапазоне 7635-7700 позволил сформировать длинные позиции. Прорыв сопротивлений в виде пивот уровня на 7730 и справедливой стоимости на 7745 даст основания их нарастить.