Золото совершило впечатляющий разворот от шестинедельного минимума, проигнорировав укрепление доллара и рост доходности коротких бумаг. Ключевые причины — закрытие коротких позиций, снижение нефти и более сдержанная реакция длинного конца кривой доходности. Решение Банка Японии в пятницу определит ближайшее направление, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: золото резко выросло, несмотря на укрепление доллара».

Цена закрепилась выше 50-периодной EMA (4345.00) и 200-периодной EMA (4320.00) на дневном графике, что является бычьим сигналом. Однако 144-дневная EMA на 4360.00 остаётся ключевым барьером — её пробой может открыть путь к 4400+.

Техническая картина, при этом, остаётся противоречивой: RSI (14) на уровне 49-50 — нейтральная зона, Стохастик – в зоне продаж, OsMA подтверждает сигнал на продажу.

Ближайшая поддержка - 4350.00 (ЕМА200 на Н1), 4345.00 (ЕМА50 на D1). Ее пробой может стать сигналом к возобновлению коротких позиций.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 4345.00 и закрепление ниже, открывающее путь к 4260.00.
• Устойчивые данные по инфляции в США, закрепляющие ожидания октябрьского повышения.
• Резкое снижение цен на нефть и ослабление геополитической напряжённости.
• Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 45 и ускорение снижения OsMA.

В бычьем сценарии цена пробьёт 144-периодную ЕМА на дневном графике (4360.0), которая выступает в качестве первого сильного уровня сопротивления, и направится в сторону 4400.00+. Пробой сегодняшнего максимума 4380.00 станет в этом случае подтверждающим сигналом.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 4380.00 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выше 65, OsMA растёт).
• Ястребиный сигнал от Банка Японии, ослабляющий доллар.
• Слабые данные по рынку труда США или признаки замедления экономики.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выше 65 и ускорение роста OsMA.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 4320.00–4400.00 с сохранением бычьего уклона до оглашения решения Банка Японии. Пробой верхней границы откроет путь к 4430.00–4460.00, пробой нижней — к 4280.00–4260.00.

Логика:

• Золото продемонстрировало классический разворот «продавай на слухах, покупай на фактах». Рынок заложил ястребиное повышение ФРС, короткие позиции накопились, и после того, как решение состоялось, началось их закрытие. Одновременно снижение нефти ослабило инфляционное давление и ограничило рост долгосрочных доходностей, что поддержало металл. Технически золото тестирует 144-периодную EMA (4360.00) — ключевой уровень для смены среднесрочного тренда.
• Однако фундаментальный фон остаётся неоднозначным. ФРС сигнализирует о дальнейшем ужесточении, доллар силён, а снижение нефти может продолжиться, что ограничит инфляционную премию. Ключевым драйвером станет решение Банка Японии: если BoJ даст ястребиный сигнал, доллар ослабнет, и золото может протестировать 4400+. Если риторика окажется осторожной, металл останется в диапазоне 4320.00–4400.00.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 4385.00, 4410.00. Stop-Loss 4340.00. Цели: 4430.00, 4460.00, 4490.00, 4520.00, 4550.00, 4600.00
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 4340.00. Stop-Loss 4385.00, 4400.00. Цели: 4320.00, 4300.00, 4280.00, 4260.00, 4235.00, 4200.00, 4100.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций