O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD sofreu alterações. Ainda não há motivos para falar em invalidação do segmento de tendência de alta (mostrado no gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado. No entanto, a estrutura da tendência assumiu agora uma forma corretiva. Sob uma perspectiva de longo prazo, pode-se esperar a formação de uma Onda C, cuja mínima deverá ficar abaixo da mínima da Onda A.
Neste momento, é difícil acreditar em uma queda tão expressiva do euro, mas o primeiro trimestre de 2026 demonstrou que os acontecimentos geopolíticos podem alterar drasticamente as tendências do mercado.
Em um período gráfico menor, é possível identificar uma estrutura corretiva clássica de alta composta por três ondas. Após a conclusão dessa estrutura, começou a se formar um novo segmento de tendência de baixa que, logicamente, deveria ter natureza impulsiva. Se essa hipótese estiver correta, podemos esperar uma estrutura de cinco ondas dentro da Onda C de grau superior, com objetivos abaixo da região de 1,1400.
Existem razões fundamentais suficientes para justificar uma valorização tão forte do dólar americano? Não de forma conclusiva. No entanto, o mercado vem perdendo gradualmente a confiança na possibilidade de um acordo entre os Estados Unidos e o Irã, o que favorece os compradores de dólar.
O par EUR/USD recuou cerca de 30 pontos-base na quarta-feira e caminha gradualmente para a formação de uma nova onda de baixa, que pode ser identificada como a quinta onda dentro da atual estrutura baixista. Se essa interpretação estiver correta, apenas uma conclusão pode ser tirada: o mercado praticamente abandonou as esperanças de um acordo de paz entre Irã e Estados Unidos e voltou a migrar para ativos e moedas considerados portos seguros.
A recente queda observada no mercado de criptomoedas reforça indiretamente essa visão. Os traders estão novamente reduzindo sua exposição ao risco, à medida que as expectativas de um cessar-fogo duradouro no Oriente Médio continuam enfraquecendo.
Nem vale a pena listar as manchetes geopolíticas de hoje. Elas não trouxeram nada realmente novo ou particularmente relevante. Todos os dias, os investidores recebem a mesma sequência de notícias contraditórias ou declarações que pouco refletem a realidade dos acontecimentos.
Ao mesmo tempo, poucos indicadores econômicos foram divulgados hoje, e o mercado continua prestando pouca atenção aos dados macroeconômicos. Um exemplo disso foi o relatório de inflação da Zona do Euro divulgado ontem, amplamente ignorado apesar de aumentar significativamente a probabilidade de um aperto monetário por parte do Banco Central Europeu na próxima semana.
Até mesmo a perspectiva de uma elevação dos juros na Zona do Euro em junho — enquanto nem o Federal Reserve nem o Banco da Inglaterra devem aumentar suas taxas — não conseguiu fornecer suporte significativo ao euro.
O mercado simplesmente ignora os fatores econômicos e continua cético quanto à possibilidade de uma resolução pacífica para o conflito no Oriente Médio.
Como resultado, observamos um fortalecimento moderado do dólar americano, movimento totalmente alinhado com a estrutura de ondas atual.
O que esperar após a conclusão da quinta onda? Na minha opinião, começará a se formar pelo menos uma sequência corretiva de alta composta por três ondas, cuja intensidade dependerá novamente dos acontecimentos geopolíticos. Nesse aspecto, nada mudou.
Conclusões Gerais
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par permanece inserido em um segmento de tendência de alta mais ampla (gráfico inferior) e, no curto prazo, dentro de uma estrutura corretiva. Atualmente, a Onda 5 pode estar se desenvolvendo como parte da Onda C.
A Onda C como um todo, se a contagem atual de ondas estiver correta, poderá concluir sua formação bem abaixo do nível de 1,1400. No entanto, uma queda dessa magnitude exigiria um apoio substancial de fatores geopolíticos. Caso contrário, a sequência de ondas de baixa poderá ser truncada e concluir-se ligeiramente abaixo do nível de 1,1600.
No gráfico de período superior, permanece visível um segmento de tendência de alta, seguido pelo desenvolvimento de uma estrutura corretiva de ondas. No curto prazo, espera-se que a Onda C se desenvolva com objetivos próximos de 1,1352, correspondentes ao nível de retração de Fibonacci de 38,2%.
Assim que a estrutura corretiva A-B-C for concluída, uma nova tendência de alta de longo prazo poderá ter início.
Princípios fundamentais da minha análise
- As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de interpretar. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente sofrem revisões.
- Se não houver confiança no comportamento do mercado, é melhor ficar de fora.
- Não existe, nem pode existir, certeza absoluta quanto à direção do mercado. Utilize sempre ordens de Stop Loss como proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.
